證監(jiān)會允許基金主動投資股權改革中發(fā)行的權證

    中國證監(jiān)會16日表示，證券投資基金不僅可以持有在股權分置改革中被動獲得的權證，能根據(jù)證券交易所的有關規(guī)定賣出該部分權證或行權，還可以主動投資于在股權分置改革中發(fā)行的權證。

　　權證是一種證券金融產(chǎn)品，它在本質上是一種權利證書，賦予持有人一種權利，在指定時間內(即行權期)，用指定的價格(即行權價)，購買或者賣出特定數(shù)量的相關資產(chǎn)(或獲得差價)。持有人獲得的是一個權利而不是責任，持有人可自主選擇是否行使權利。

　　自第二批上市公司股權分置改革試點工作啟動以來，部分上市公司推出了派送權證的方案。作為一種證券品種，權證有其自身的運行特點。滬深證券交易所曾出臺了權證的相關管理辦法。

　　證監(jiān)會稱，對于基金投資權證的問題，應當在試點的基礎上逐步開展，待積累一定經(jīng)驗以后，再根據(jù)市場情況作進一步規(guī)定。目前，為規(guī)范基金的投資運作，保護基金份額持有人的合法權益，證監(jiān)會特此制定了《關于股權分置改革中證券投資基金投資權證有關問題的通知》。

　　按照規(guī)定，基金公司運用基金財產(chǎn)投資權證的，應將權證投資方案報告證監(jiān)會并公告。權證投資方案應當列明基金投資權證的比例限制、投資策略、信息披露方式、風險控制措施等，并充分揭示相關投資風險。

　　此外，基金公司運用基金財產(chǎn)進行權證投資，不得有下列情形：一只基金在任何交易日買入權證的總金額，超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五；一只基金持有的全部權證，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的百分之三；同一公司管理的全部基金持有的同一權證，超過該權證的百分之十。而證監(jiān)會另有規(guī)定的，不受上述規(guī)定的比例限制。

　　證監(jiān)會還規(guī)定，因證券市場波動、基金規(guī)模變動、股權分置改革中支付對價等基金公司之外的因素致使基金投資不符合上述投資比例限制及基金合同或基金權證投資方案約定的投資比例的，基金公司應當在十個交易日之內調整完畢。