CPT Markets外匯分析：日本10年期國(guó)債收益率突破1%，日央行加息預(yù)期增強(qiáng)！
在全球金融市場(chǎng)的風(fēng)起云涌中，日本10年期國(guó)債收益率的每一次細(xì)微變動(dòng)都牽動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)。近日，這一備受矚目的收益率指標(biāo)終于突破了1%的關(guān)鍵心理水平，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。這一里程碑式的突破，不僅標(biāo)志著日本央行長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的寬松貨幣政策正面臨拐點(diǎn)，也預(yù)示著市場(chǎng)未來的利率走向?qū)⒊錆M不確定性。
在CPT Markets分析師Lucien看來，自2013年日本央行實(shí)施前所未有的刺激措施以來，日本國(guó)債市場(chǎng)經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的低利率時(shí)代。在這期間，日本央行通過購(gòu)買大量國(guó)債，以維持低利率水平，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況的改善，市場(chǎng)開始猜測(cè)日本央行將提高利率，并在操作中削減債券購(gòu)買的規(guī)模。這種猜測(cè)并非空穴來風(fēng)，而是基于對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和央行政策動(dòng)向的深入分析。
事實(shí)上，早在今年3月，日本央行就宣布將基準(zhǔn)利率從-0.1%上調(diào)至0-0.1%，這是自2007年以來的首次加息，宣告了長(zhǎng)達(dá)8年的負(fù)利率時(shí)代的終結(jié)。這一歷史性決策引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，也預(yù)示著日本央行貨幣政策轉(zhuǎn)向的開始。而隨后，日本10年期國(guó)債收益率的逐步攀升，更是進(jìn)一步堅(jiān)定了市場(chǎng)對(duì)央行加息的預(yù)期。
CPT Markets分析師認(rèn)為，當(dāng)日本10年期國(guó)債收益率突破1%時(shí)，市場(chǎng)的反應(yīng)可以說是既興奮又緊張。一方面，這一突破意味著市場(chǎng)對(duì)日本央行加息的預(yù)期得到了驗(yàn)證，同時(shí)也預(yù)示著全球金融市場(chǎng)利率水平可能將迎來一波上漲潮。另一方面，這也讓市場(chǎng)開始擔(dān)憂加息對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)穩(wěn)定可能帶來的負(fù)面影響。畢竟，在長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的寬松貨幣政策下，日本經(jīng)濟(jì)已經(jīng)習(xí)慣了低利率環(huán)境，一旦利率水平上升，將對(duì)企業(yè)的融資成本、消費(fèi)者的借貸成本以及金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
CPT Markets分析師指出，在此背景下，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)自然轉(zhuǎn)向了日本央行未來的加息時(shí)點(diǎn)。根據(jù)掉期市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，日本央行在7月下旬的議息會(huì)議上再次加息的可能性高達(dá)66%。這一預(yù)測(cè)引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛討論和猜測(cè)，也讓投資者開始重新審視自己的投資策略。
值得注意的是，盡管市場(chǎng)對(duì)日本央行加息的預(yù)期日益升溫，但日本央行本身卻顯得相對(duì)謹(jǐn)慎。一方面，日本央行仍希望通過維持相對(duì)寬松的貨幣政策來支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)穩(wěn)定；另一方面，他們也意識(shí)到過度寬松的貨幣政策可能帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此也在尋找合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行政策調(diào)整。這種微妙的平衡讓市場(chǎng)感到困惑和不安，也讓未來的利率走向充滿了不確定性。
而這樣的情緒也無疑讓日元繼續(xù)承壓。技術(shù)面來看，美元/日元輕松守在50日和200日均線上方，證實(shí)了看漲的價(jià)格信號(hào)。美元/日元突破157關(guān)口將支撐其向158關(guān)口移動(dòng)，如果重返158關(guān)口，多頭可能會(huì)沖向4月29日高點(diǎn)160.209。
總之，日本10年期國(guó)債收益率突破1%是一個(gè)重要的里程碑事件，它不僅標(biāo)志著日本央行貨幣政策轉(zhuǎn)向的開始，也預(yù)示著全球金融市場(chǎng)利率水平可能迎來一波上漲潮。面對(duì)這一挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存的時(shí)刻，投資者應(yīng)該保持理性和冷靜，通過合理的投資策略來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。
