指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（MACD）

    MACD稱為指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線。Moving Average Convergence and Divergence)。是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來(lái)的，由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線。MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同。但閱讀起來(lái)更方便。

　　指標(biāo)應(yīng)用法則：

　　1.DIF向上交叉MACD，買(mǎi)進(jìn)；DIF向下交叉MACD，賣出。

　　2.DIF連續(xù)兩次向下交叉MACD，將造成較大的跌幅。

　　3.DIF連續(xù)兩次向上交叉MACD，將造成較大的漲幅。

　　4.DIF與股價(jià)形成背離時(shí)產(chǎn)生的信號(hào)，可信度較高。

　　5.MDA、MACD、TRIX三者構(gòu)成一組指標(biāo)群，互相驗(yàn)證。

　　當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買(mǎi)的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開(kāi)，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。ＭＡＣＤ是Geral Appel 于1979年提出的，它是一項(xiàng)利用短期（常用為12日）移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（常用為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買(mǎi)進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)。

　　公式算法

　　DIFF線　收盤(pán)價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差

　　DEA線　 DIFF線的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線

　　MACD線　DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線

　　參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長(zhǎng)期)、M 天數(shù)，一般為12、26、9

　　公式如下所示：

　　加權(quán)平均指數(shù)（ＤＩ）=（當(dāng)日最高指數(shù)+當(dāng)日收盤(pán)指數(shù)+2倍的當(dāng)日最低指數(shù)）

　　十二日平滑系數(shù)（Ｌ１２）=2/（12+1）=0.1538

　　二十六日平滑系數(shù)（Ｌ２６）=2/（26+1）=0.0741

　　十二日指數(shù)平均值（１２日ＥＭＡ）=L12×當(dāng)日收盤(pán)指數(shù)+11/（12+1）×昨日的12日EMA

　　二十六日指數(shù)平均值（２６日ＥＭＡ）=L26×當(dāng)日收盤(pán)指數(shù)+25/（26+1）×昨日的26日EMA

　　差離率（ＤＩＦ）=12日EMA-26日EMA

　　九日DIF平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9

　　柱狀值（ＢＡＲ）=DIF-DEA

　�。停粒茫�=（當(dāng)日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD

　　應(yīng)用原則

　　1.當(dāng)ＤＩＦ由下向上突破ＭＡＣＤ，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)ＢＡＲ（綠柱線）縮短，為買(mǎi)入信號(hào)。

　　2.當(dāng)ＤＩＦ由上向下突破ＭＡＣＤ，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)ＢＡＲ(紅柱線)縮短，為賣出信號(hào)。

　　3.頂背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波升高，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步上升，而是逐波下降，與股價(jià)走勢(shì)形成頂背離。預(yù)示股價(jià)即將下跌。如果此時(shí)出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由上向下穿過(guò)ＭＡＣＤ，形成兩次死亡交叉，則股價(jià)將大幅下跌。

　　4.底背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波下行，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步下降，而是逐波上升，與股價(jià)走勢(shì)形成底背離，預(yù)示著股價(jià)即將上漲。如果此時(shí)出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由下向上穿過(guò)ＭＡＣＤ，形成兩次黃金交叉，則股價(jià)即將大幅度上漲。

　　MACD主要用于對(duì)大勢(shì)中長(zhǎng)期的上漲或下跌趨勢(shì)進(jìn)行判斷，當(dāng)股價(jià)處于盤(pán)局或指數(shù)波動(dòng)不明顯時(shí)，MACD買(mǎi)賣信號(hào)較不明顯。當(dāng)股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)較大時(shí)，因MACD的移動(dòng)相當(dāng)緩慢，所以不會(huì)立即對(duì)股價(jià)的變動(dòng)產(chǎn)生買(mǎi)賣信號(hào)。

　　MACD主要是利用長(zhǎng)短期的二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值，作為研判行情買(mǎi)賣之依據(jù)。MACD指標(biāo)是基于均線的構(gòu)造原理，對(duì)價(jià)格收盤(pán)價(jià)進(jìn)行平滑處理(求出算術(shù)平均值)后的一種趨向類指標(biāo)。它主要由兩部分組成，即正負(fù)差(DIF)、異同平均數(shù)(DEA)，其中，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線(EMA1)和慢速平滑移動(dòng)平均線(EMA2)的差。

　　在現(xiàn)有的技術(shù)分析軟件中，MACD常用參數(shù)是快速平滑移動(dòng)平均線為12，慢速平滑移動(dòng)平均線參數(shù)為26。此外，MACD還有一個(gè)輔助指標(biāo)——柱狀線(BAR)。在大多數(shù)技術(shù)分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢(shì)較弱，后者代表趨勢(shì)較強(qiáng)。

　　下面我們來(lái)說(shuō)一下使用MACD指標(biāo)所應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則：

　　1.當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以上運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否賣出還需要借助其他指標(biāo)來(lái)綜合判斷。

　　2.當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于空頭市場(chǎng)。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)是賣出信號(hào)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以下運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否買(mǎi)入還需要借助其他指標(biāo)來(lái)綜合判斷。

　　3.柱狀線收縮和放大。一般來(lái)說(shuō)，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢(shì)運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢(shì)確定轉(zhuǎn)折。但在一些時(shí)間周期不長(zhǎng)的MACD指標(biāo)使用過(guò)程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。

　　4.形態(tài)和背離情況。MACD指標(biāo)也強(qiáng)調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)行買(mǎi)入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF線為主，MACD線為輔。當(dāng)價(jià)格持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的走勢(shì)時(shí)，意味著頂背離出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將可能在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當(dāng)價(jià)格持續(xù)降低，而MACD指標(biāo)卻走出一波高于一波的走勢(shì)時(shí)，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。

　　5.牛皮市道中指標(biāo)將失真。當(dāng)價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運(yùn)行，而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱之為牛皮市道，此時(shí)虛假信號(hào)將在MACD指標(biāo)中產(chǎn)生，指標(biāo)DIF線與MACD線的交叉將會(huì)十分頻繁，同時(shí)柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會(huì)常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。

　　用DIF的曲線形狀進(jìn)行分析，主要是利用指標(biāo)相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則是采取具體行動(dòng)的時(shí)間。但是，根據(jù)以上原則來(lái)指導(dǎo)實(shí)際操作，準(zhǔn)確性并不能令人滿意。經(jīng)過(guò)實(shí)踐、摸索和總結(jié)，綜合運(yùn)用5日、10日均價(jià)線，5日、10日均量線和MACD，其準(zhǔn)確性大為提高。

　　其它預(yù)測(cè)原則

　　當(dāng) MACD 與 Trigger 線均為正值，即在 0 軸以上時(shí)，表示大勢(shì)仍處多頭市場(chǎng)，趨勢(shì)線是向上的。而這時(shí)柱狀垂直線圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延，可以大膽買(mǎi)進(jìn)。

　　當(dāng) MACD 與 Trigger 線均為負(fù)值，即在 0 軸以下時(shí)，表示大勢(shì)仍處空頭市場(chǎng)，趨勢(shì)線是向下的。而這時(shí)柱狀垂直線圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸，而且是在 0 軸下展延，這時(shí)應(yīng)該立即賣出。

　　當(dāng) MACD 與 K 線圖的走勢(shì)出現(xiàn)背離時(shí)，應(yīng)該視為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，必須注意盤(pán)中走勢(shì)。

　　就其優(yōu)點(diǎn)而言，MACD 可自動(dòng)定義出目前股價(jià)趨勢(shì)之偏多或偏空，避免逆向操作的危險(xiǎn)。而在趨勢(shì)確定之后，則可確立進(jìn)出策略，避免無(wú)謂之進(jìn)出次數(shù)，或者發(fā)生進(jìn)出時(shí)機(jī)不當(dāng)之后果。MACD 雖然適于研判中期走勢(shì)，但不適于短線操作。再者，MACD 可以用來(lái)研判中期上漲或下跌行情的開(kāi)始與結(jié)束，但對(duì)箱形的大幅振蕩走勢(shì)或膠著不動(dòng)的盤(pán)面并無(wú)價(jià)值。同理，MACD用于分析各股的走勢(shì)時(shí)，較適用于狂跌的投機(jī)股，對(duì)于價(jià)格甚少變動(dòng)的所謂牛皮股則不適用。總而言之，MACD 的作用是找出市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣點(diǎn)，從市場(chǎng)的轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)。

　　短線投資者的買(mǎi)賣策略

　　1.在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中， 如MACD1由上向下轉(zhuǎn)勢(shì)，又或者M(jìn)ACD2由上向下轉(zhuǎn)，則表示價(jià)位可能下跌，可考慮沽貨(見(jiàn)圖)。

　　2. 反之，如 MACD1由下向上轉(zhuǎn)勢(shì)，又或者M(jìn)ACD2由下向上轉(zhuǎn)勢(shì)，則表示價(jià)位可能上升，可考慮入貨。

　　3. 這種買(mǎi)賣訊號(hào)的出現(xiàn)會(huì)較頻密，投資者的買(mǎi)賣次數(shù)亦會(huì)相應(yīng)增加。當(dāng)大升市時(shí)，價(jià)位會(huì)有所調(diào)整，投資者未能獲取較可觀的回報(bào)。相對(duì)而言，獲取較少的利潤(rùn)，同樣，虧蝕的風(fēng)險(xiǎn)亦較低。

　　中短線投資者的買(mǎi)賣策略

　　1.在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中的一支支垂直線稱為移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)，而綠色橫線是柱狀垂直線的分水嶺，柱狀垂直線出現(xiàn)在此分水嶺之下，稱為「負(fù)」，而出現(xiàn)在分水嶺之上，則稱為「正」。

　　2. 對(duì)中短線投資者而言，當(dāng)移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)柱狀垂直線由負(fù)變正時(shí)，亦即垂直線由分水嶺之下轉(zhuǎn)為之上時(shí)，是入貨訊號(hào)。如利用移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)來(lái)分析，則MACD1將會(huì)由下向上穿越MACD2。

　　3. 反之，當(dāng)柱狀垂直線由正變負(fù)時(shí)，亦即垂直線由分水嶺之上轉(zhuǎn)為之下時(shí)，是沽貨訊號(hào)。同樣地，MACD1將會(huì)由上向下穿越MACD2。

　　中線投資者的買(mǎi)賣策略

　　1. 在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中之灰黑色橫虛線為零線，如MACD1和MACD2都處于零線之上，顯示市況上升趨勢(shì)未完。故此MACD1和MACD2在零線之上向下轉(zhuǎn)勢(shì)，或者M(jìn)ACD1跌破MACD2，亦只能當(dāng)作好倉(cāng)的平倉(cāng)訊號(hào)。但如果MACD1是在零線之下，而跌破MACD2時(shí)，才能構(gòu)成較為可靠的沽貨訊號(hào)。

　　2.反之，如果MACD1和MACD2都在零線之下，顯示跌勢(shì)未完。故此，MACD1和MACD2都在零線之下而向上轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)，或者M(jìn)ACD1升破MACD2，亦只能當(dāng)作淡倉(cāng)的平倉(cāng)訊號(hào)。但如果MACD1是在零線之上，而升破MACD2，才能視作較為可靠的入貨訊號(hào)。

　　MACD實(shí)戰(zhàn)戰(zhàn)法

　　一、“MACD低位兩次金叉”

　　技術(shù)形態(tài)中至少有四類可以預(yù)測(cè)暴漲的形態(tài)。那么，技術(shù)指標(biāo)中有沒(méi)有預(yù)測(cè)暴漲的指標(biāo)？答案是有的。首先是“MACD低位兩次金叉”出暴利機(jī)會(huì)。MACD指標(biāo)的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF指標(biāo)、DEA指標(biāo)。其中，當(dāng)DIF、DEA指標(biāo)處于O軸以下的時(shí)候，如果短期內(nèi)(8或13個(gè)交易日內(nèi))連續(xù)發(fā)生兩次金叉，則發(fā)生第二次金叉的時(shí)候，可能發(fā)生暴漲。

　　使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項(xiàng)：(一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。(二)“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因?yàn)榻?jīng)過(guò)“第一次金叉”之后，空頭雖然再度小幅進(jìn)攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進(jìn)攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發(fā)。(三)“MACD低位二次金叉”，如果結(jié)合K線形態(tài)上的攻擊形態(tài)研判，則可信度將提高，操盤(pán)手盤(pán)中將更容易下決心介入。形成了“兩陽(yáng)吃一陰”，當(dāng)天并且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K線形態(tài)、量?jī)r(jià)關(guān)系可以綜合起來(lái)考慮，以增加確信度。

　　二、MACD選股實(shí)際應(yīng)用

　　在股市投資中，MACD指標(biāo)作為一種技術(shù)分析的手段，得到了投資者的認(rèn)知。但如何使用MACD指標(biāo)，才能使投資收益達(dá)到最佳境界，卻是知者甚微。技術(shù)分析作為股市一種投資分析的工具，有兩大功能。首先是發(fā)現(xiàn)股市的投資機(jī)會(huì)，其次則是保護(hù)股市中的投資收益不受損失。在股市操作中，MACD指標(biāo)在保護(hù)投資者利益方面，遠(yuǎn)超過(guò)它發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的功效，MACD指標(biāo)作為中長(zhǎng)期分析的手段，它所產(chǎn)生的交叉信號(hào)，對(duì)短線買(mǎi)賣比較滯后。MACD指標(biāo)屬于大勢(shì)趨勢(shì)類指標(biāo)，它由長(zhǎng)期均線MACD，短期均線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，0軸(多空分界線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長(zhǎng)期均線MACD交叉作為信號(hào)。MACD指標(biāo)所產(chǎn)生的交叉信號(hào)較遲鈍，而作為制定相應(yīng)的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下：

　　1 當(dāng)DIF,MACD兩數(shù)值位于0軸上方時(shí)，說(shuō)明大勢(shì)處于多頭市場(chǎng)，投資者應(yīng)當(dāng)以持股為主要策略。若DIF由下向上與MACD產(chǎn)生交叉，并不代表是一種買(mǎi)入信號(hào)，而此時(shí)的大盤(pán)走勢(shì)，已是一個(gè)短期高點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)采用高拋低吸的策略。一般情況下，在交叉信號(hào)產(chǎn)生后的第二天或第三天，會(huì)有一個(gè)回調(diào)低點(diǎn)，此刻可以再行買(mǎi)入，達(dá)到攤低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD時(shí)，說(shuō)明該波段上升行情已經(jīng)結(jié)束，通常行情會(huì)在交叉信號(hào)產(chǎn)生后，有波象樣的反彈，已確認(rèn)短期頂部的形成，此時(shí)投資者可以借機(jī)平倉(cāng)出局。在之后的調(diào)整中，利用隨機(jī)指標(biāo)KDJ，強(qiáng)弱指標(biāo)KSI再伺機(jī)介入，攤低*作成本。若DIF第二次由下向上與MACD交叉，預(yù)示著將產(chǎn)生一波力度較大的上升行情，在交叉信號(hào)產(chǎn)生后，投資者應(yīng)當(dāng)一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD時(shí)，再將所有的股票清倉(cāng)，就可以扛著錢(qián)袋回家休息了。由于股市行情的變化多端，MACD指標(biāo)常會(huì)與K線走勢(shì)圖呈背離的走勢(shì)，通常稱為熊背離。既K線走勢(shì)圖創(chuàng)出近期的第二個(gè)或第三個(gè)高點(diǎn)，MACD指標(biāo)并不配合出現(xiàn)相應(yīng)的高點(diǎn)，卻出現(xiàn)相反的走勢(shì)，頂點(diǎn)在逐步降低。次種現(xiàn)象應(yīng)引起投資者的警覺(jué)，因?yàn)樗�預(yù)示著今后將有大跌行情產(chǎn)生，所以投資者宜采用清倉(cāng)離場(chǎng)的策略，使自己的股票避免被套，資金避免受到損失。

　　2 當(dāng)DIF與MACD兩指標(biāo)位于0軸的下方時(shí)，說(shuō)明目前的大勢(shì)屬于空頭市場(chǎng)，投資者應(yīng)當(dāng)以持幣為主要策略。若DIF由上向下交叉MACD時(shí)，會(huì)產(chǎn)生一個(gè)調(diào)整低點(diǎn)。一般情況下，在此之后由一波反彈行情產(chǎn)生，這是投資者一次很好的平倉(cāng)機(jī)會(huì)。在中國(guó)股市中，目前還沒(méi)有建立作空機(jī)制，因此股市一旦進(jìn)入空頭市場(chǎng)，投資者最好的策略就是離場(chǎng)觀望。投資者可以在股票貶值的同時(shí)，使手中的資金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD時(shí)，會(huì)產(chǎn)生近期的一個(gè)高點(diǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)果斷平倉(cāng)。這種信號(hào)的產(chǎn)生，一般以反彈的性質(zhì)居多。在空頭市場(chǎng)中，每次反彈都應(yīng)當(dāng)視為出貨的最佳良機(jī)。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時(shí)，預(yù)示著今后會(huì)有一波較大的下跌行情產(chǎn)生。投資者應(yīng)當(dāng)在交叉信號(hào)產(chǎn)生后，堅(jiān)決清倉(cāng)出局。通常產(chǎn)生的這段下跌，屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。只有躲過(guò)C浪下跌，才可以說(shuō)真正在股市中賺到了錢(qián)。在空頭市場(chǎng)經(jīng)過(guò)C浪下跌以后，偶爾也會(huì)發(fā)生MACD指標(biāo)與K線走勢(shì)圖產(chǎn)生背離的現(xiàn)象，通常稱為牛背離。既K線走勢(shì)圖出現(xiàn)第二或第三個(gè)近期的低點(diǎn)，MACD指標(biāo)并沒(méi)有相應(yīng)的低點(diǎn)產(chǎn)生，卻出現(xiàn)一底高過(guò)一底的相反走勢(shì)，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生，預(yù)示著行情在今后會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)走勢(shì)，投資者應(yīng)當(dāng)積極介入，因?yàn)槟壳暗氖袌?chǎng)根本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

　　3 當(dāng)MACD指標(biāo)作為單獨(dú)系統(tǒng)使用時(shí)，短線可參考DIF走勢(shì)研判。若DIF由上向下跌穿O軸時(shí)可看作大勢(shì)可能步入空頭市場(chǎng)，預(yù)示著大勢(shì)將走弱，應(yīng)當(dāng)引起投資者的警覺(jué)。在空頭市場(chǎng)中，投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)高于收益。若MACD由上向下跌空O軸時(shí)，確認(rèn)大勢(shì)進(jìn)入空頭市場(chǎng)。投資者應(yīng)采用離場(chǎng)觀望的策略，以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使牛市中賺到的利潤(rùn)得到保障。若DIF由下向上穿越O軸時(shí)，可看作大勢(shì)可能布入多頭市場(chǎng)。預(yù)示著大勢(shì)將走強(qiáng)，操作上應(yīng)部分資金參與。若MACD由下向上穿越O軸時(shí)確認(rèn)大勢(shì)進(jìn)入多頭市場(chǎng)。投資者可以大膽持股，積極介入。在多頭市場(chǎng)中，獲得的收益高于承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4在MACD指標(biāo)中，紅色能量柱和綠色能量柱，分別代表了多頭和空頭能量的強(qiáng)弱盛衰。它們對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)，要比短期均線DIF在時(shí)間上提前。在MACD指標(biāo)中，能量釋入的過(guò)程，是一個(gè)循序漸近的過(guò)程，通常是呈逐漸放大的。在東方哲學(xué)中講求，”陽(yáng)盛則衰、陰盛則強(qiáng)”。在使用能量柱時(shí),利用紅色能量柱結(jié)合K線走勢(shì)圖就得出,當(dāng)K線走勢(shì)圖近乎90度的上升，加之紅色能量柱的快速放大,預(yù)示著大勢(shì)的頂部已近。尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產(chǎn)生連片時(shí)，所爆發(fā)的行情將更加迅猛。反之，在空頭市場(chǎng)中，這種現(xiàn)象也成立。在熟悉了這種操作手法后，對(duì)投資者逃頂和抄底將大有益處。

　　5在使用MACD指標(biāo)過(guò)程中，有兩點(diǎn)需要注意，第一，MACD指標(biāo)對(duì)于研判短期頂部和底部，并不一定可信，只有結(jié)合中期乖離率和靜態(tài)中的ADR指標(biāo)，才可以判定。第二，利用周線中的MACD指標(biāo)分析比日線的MACD指標(biāo)效果好。

　　總之，在使用MACD指標(biāo)時(shí)必須判定市場(chǎng)的屬性。即目前的市場(chǎng)是多頭市場(chǎng)，還是空頭市場(chǎng)。根據(jù)不同的市場(chǎng)屬性，采取不同的操作策略，以回避風(fēng)險(xiǎn)，保障利潤(rùn)的目的。具體操作中，MACD的黃金交叉一般是重要的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。首先,就其要點(diǎn)分析，當(dāng)DIF和MACD兩線在0軸之下且較遠(yuǎn)時(shí)由下行轉(zhuǎn)為走平，且快線DIF上穿慢線MACD形成的金叉是較佳的短線買(mǎi)入時(shí)機(jī)，但必須注意DIF和MACD距離0軸遠(yuǎn)近的判斷主要根據(jù)歷史記錄作為參考。而發(fā)生在0軸之上的金叉則不能離0軸太遠(yuǎn)，否則其可靠性將大大降低。比較傾向于在紅海洋既紅柱連成一片區(qū)，在0軸上方DIF正向交叉MACD形成金叉，其中線可靠性較好。同時(shí)這也符合強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)多,弱勢(shì)市場(chǎng)難賺錢(qián)的股市道理。

　　三、活用“探底器”，尋覓真底部

　　在此介紹一種利用MACD與30日均線配合起來(lái)尋找底部的辦法，可剔除絕大多數(shù)的無(wú)效信號(hào)，留下最真最純的買(mǎi)入信號(hào)。其使用法則：MACD指標(biāo)中DIF線在0軸以下與MACD線金叉后沒(méi)有上升至0軸以上，而是很快又與MACD線死叉，此時(shí)投資者可等待兩線何時(shí)再重新金叉，若兩線再度金叉(在0軸以下)前后，30日平均線亦拐頭上行，這表明底部構(gòu)筑成功，隨后出現(xiàn)一波行情的可能性較大。

　　四、MACD背馳深探

　　MACD背弛抄底法(一)：基礎(chǔ)要點(diǎn)篇

　　MACD指標(biāo)是最著名的趨勢(shì)性指標(biāo)，其主要特點(diǎn)是穩(wěn)健性，這種指標(biāo)不過(guò)度靈敏的特性對(duì)短線而言固然有過(guò)于緩慢的缺點(diǎn)，但正如此也決定其能在周期較長(zhǎng)、數(shù)據(jù)數(shù)目較多行情中給出相對(duì)穩(wěn)妥的趨勢(shì)指向。若以此類推，將MACD在周相對(duì)較長(zhǎng)的分時(shí)圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運(yùn)用，則可化長(zhǎng)為短，成為幾個(gè)交易內(nèi)做短線的極佳工具。值得注意的是，在現(xiàn)在的股票交易系統(tǒng)里，快速參數(shù)多取12日，慢速參數(shù)多取26日，這是因?yàn)橹袊?guó)股市在早期是一周6個(gè)交易日、一月平均26個(gè)交易日而如此沿襲下來(lái)，投資者可改為10和22。但基本差別不大，所以，之后也沒(méi)引起重視而一直沿襲至今。指標(biāo)背離原則是整個(gè)MACD運(yùn)用的精髓所在，也是這個(gè)指標(biāo)準(zhǔn)確性較高的地方。其中細(xì)分為頂背弛和底背弛。其基礎(chǔ)要點(diǎn)如下：

　　1、背弛形成原理：往往是在市場(chǎng)多空中一方運(yùn)行出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)期后出現(xiàn)的(圖象上即為DIF和DEA交叉開(kāi)口后呈近平行同向運(yùn)行一段時(shí)間)，因?yàn)檫@代表一方的力量較強(qiáng)，在此情況下往往容易走過(guò)了頭，這種股價(jià)和指標(biāo)的不對(duì)稱就形成了背弛！如大盤(pán)在去年11月份到年初雙頭過(guò)程中就出現(xiàn)了明顯的頂背弛。

　　2、背弛原點(diǎn)取值十分重要，強(qiáng)調(diào)要具有明顯的高(低)點(diǎn)性！注意要在同一上升(下降)趨勢(shì)里中取值，且在最高(低)點(diǎn)之后運(yùn)行一段(一般在下跌末段、股價(jià)與指標(biāo)出現(xiàn)第三浪低點(diǎn))后才出現(xiàn)原點(diǎn)；

　　3、連續(xù)性原則。注意：1、必須在復(fù)權(quán)價(jià)位下運(yùn)用指標(biāo)；2、停牌階段指標(biāo)運(yùn)動(dòng)失效；3、漲跌停板指標(biāo)失效。背弛是一種能量積累過(guò)程，只有震蕩交易才能利于能量的積累與轉(zhuǎn)換！故此，停牌期間MACD指標(biāo)容易失靈！就形成方式看，只有以股價(jià)震蕩盤(pán)升(跌)方式形成的背弛具有較高的判頂(底)信號(hào)，那種指標(biāo)暴漲(跌)后形成的背弛往往是反彈(回調(diào))行情。因?yàn)橹挥兄鸩秸鹗幍姆绞讲拍苁悄芰客耆�釋放完畢而確立頂(底)部，但暴動(dòng)的方式卻使市場(chǎng)一方擴(kuò)大了發(fā)揮的范圍，其之后至少還會(huì)出現(xiàn)多次背弛才能真正反轉(zhuǎn)。

　　MACD背弛抄底法(二)：底背弛三大常性

　　一、事不過(guò)三。在大跌行情中，底背弛低點(diǎn)后連續(xù)出現(xiàn)2次順次的背弛時(shí)，基本可以確定下跌行情已快結(jié)束。但此時(shí)往往由于空頭力量的頑強(qiáng)而向下假突破，指標(biāo)也隨其突破，雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對(duì)前兩次沒(méi)有形成背弛，但其和最初的背弛原點(diǎn)仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背弛后的反轉(zhuǎn)行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲后期需要連續(xù)的大量支持。近期的ST板塊個(gè)股在下跌過(guò)程中的60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開(kāi)。

　　二、對(duì)稱原理。在股市中，對(duì)稱原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。一般而言，出現(xiàn)底背弛尤其是多次背弛之后的行情見(jiàn)頂多以成交或者股價(jià)頂背弛結(jié)束。因?yàn)榈妆吵诖�表能量的過(guò)分集中，在反彈行情展開(kāi)后壓抑的能量容易產(chǎn)生報(bào)復(fù)行情，而強(qiáng)大的慣性作用也就往往容易造成頂背弛。

　　三、形態(tài)分析。MACD屬于趨勢(shì)性指標(biāo)，而傳統(tǒng)形態(tài)分析中絕大部分也都是根據(jù)趨勢(shì)理論逐步總結(jié)出來(lái)的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背弛也可用一般的形態(tài)理論進(jìn)行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平臺(tái)扎底等，此類形態(tài)分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評(píng)判理論也可適用，頂背弛則反之運(yùn)用。如今年年初大盤(pán)產(chǎn)生反彈的原因之一，就是當(dāng)時(shí)MACD剛好去年8月份以來(lái)形成三重底。

　　六、大盤(pán)背離所發(fā)出的買(mǎi)賣信號(hào)

　　MACD主要用于對(duì)大勢(shì)中長(zhǎng)期的上漲或下跌趨勢(shì)進(jìn)行判斷。當(dāng)股價(jià)處于盤(pán)局或指數(shù)波動(dòng)不明顯時(shí)，MACD發(fā)出的買(mǎi)賣信號(hào)不是很明顯，當(dāng)股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)較大時(shí)，因MACD移動(dòng)相當(dāng)緩慢,所以不會(huì)立即對(duì)股價(jià)的變動(dòng)產(chǎn)生買(mǎi)賣信號(hào)。現(xiàn)實(shí)當(dāng)中運(yùn)用最多的是利用其與大盤(pán)背離所發(fā)出的買(mǎi)賣信號(hào)，對(duì)大盤(pán)的未來(lái)趨勢(shì)作出判斷。然而MACD沒(méi)有創(chuàng)出新高，相反出現(xiàn)了二次向下死叉，出現(xiàn)了頂背離，市場(chǎng)又一次發(fā)出了賣出信號(hào)。根據(jù)MACD的應(yīng)用原則,高位出現(xiàn)二次向下死叉，其后都將有一波較大的跌勢(shì)。拋開(kāi)基本面不說(shuō),如果對(duì)這個(gè)重要的賣出信號(hào)也視而不見(jiàn)的話，那么市場(chǎng)留給你的將是無(wú)盡的痛苦和折磨了。

　　七、用MACD就能賺錢(qián)

　　大盤(pán)日線MACD金叉且周線KDJ的J小于0！每年做2-3次，出貨在日線MACD死叉！MACD背弛抄底法(六)：背弛陷阱，任何技術(shù)工具都有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)之處，但優(yōu)勢(shì)有時(shí)也容易轉(zhuǎn)化為缺陷，而這經(jīng)常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點(diǎn)！ MACD背弛在應(yīng)用中雖然成功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現(xiàn)在：在連續(xù)暴跌后形成底背弛原點(diǎn)后，指標(biāo)開(kāi)始斜向上形成底背弛，但股價(jià)并沒(méi)有因此而反彈，只是盤(pán)平甚至盤(pán)跌，而且在指標(biāo)盤(pán)升到壓力位后卻繼續(xù)向下突破，底背弛陷阱顯現(xiàn)！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出現(xiàn)的指標(biāo)高級(jí)別底背弛，這往往就是真正的底部出現(xiàn)。同理，股價(jià)在連續(xù)暴漲后也容易出現(xiàn)類似的頂背弛陷阱。究其原理，主要還是能量級(jí)別與指標(biāo)反映程度難以配比有關(guān)。MACD運(yùn)行主要特點(diǎn)就在于穩(wěn)健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對(duì)此類行情中蘊(yùn)藏的能量無(wú)法靠一次性背弛就釋放完畢，進(jìn)而需要多次背弛或者形成更高級(jí)別背弛后，才能給出真正的反轉(zhuǎn)點(diǎn)信號(hào)。有鑒于此，投資者在股價(jià)連續(xù)暴跌暴漲同時(shí)MACD出現(xiàn)大開(kāi)口突破之際，仍不適宜馬上應(yīng)用一般背弛原理進(jìn)行反轉(zhuǎn)操作，最好是等待出現(xiàn)多次背弛并重回低點(diǎn)形成高級(jí)別背弛后，再動(dòng)手的安全性才較高！

　　MACD最有效、最常用的逃頂方法

　　MACD最有效、最常用的逃頂方法 在實(shí)際投資中，MACD是指標(biāo)不但具備抄底(背離是底)、捕捉極強(qiáng)勢(shì)上漲點(diǎn)(MACD連續(xù)二次翻紅買(mǎi)入)、捕捉“洗盤(pán)結(jié)束點(diǎn)”(上下背離買(mǎi)入)的功能，使你盡享買(mǎi)后就漲的樂(lè)趣，同時(shí)，它還具備使你捕捉到最佳賣點(diǎn)，幫你成功逃頂，使你盡享豐收后的感覺(jué)。運(yùn)用MACD捕捉最佳賣點(diǎn)的方法如下：調(diào)整MACD的有關(guān)參數(shù) 將MACD的快速EMA參數(shù)設(shè)定為8，將慢速EMA參數(shù)設(shè)定為13，將DIF參數(shù)設(shè)定為9。移動(dòng)平均線參數(shù)分別為5、10、30。設(shè)定好參數(shù)后，便是尋找賣點(diǎn)。由于一個(gè)股票的賣點(diǎn)有許多，這里介紹兩種最有效、最常用的逃頂方法：第一賣點(diǎn)或稱相對(duì)頂 其含義是指股價(jià)在經(jīng)過(guò)大幅拉升后出現(xiàn)橫盤(pán)，從而形成的一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣點(diǎn)出貨，或減倉(cāng)。判斷“第一賣點(diǎn)”成立的技巧是“股價(jià)橫盤(pán)、MACD死叉賣出”，也就是說(shuō)，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)的上漲出現(xiàn)橫盤(pán)時(shí)，5日、10日移動(dòng)平均線尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一賣點(diǎn)”形成之時(shí)，應(yīng)該賣出或減倉(cāng)。

　　 虛浪賣點(diǎn)或稱絕對(duì)頂 第一賣點(diǎn)形成之后，有些股票并沒(méi)有出現(xiàn)大跌，而是在回調(diào)之后為掩護(hù)出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最后一次拉升，又稱虛浪拉升，此時(shí)形成的高點(diǎn)往往是成為一波牛市行情的最高點(diǎn)，所以又稱絕對(duì)頂，如果此時(shí)不能順利出逃的話，后果不堪設(shè)想。 判斷絕對(duì)頂成立技巧是“價(jià)格、MACD背離賣出”，即當(dāng)股價(jià)進(jìn)行虛浪拉升創(chuàng)出新高時(shí)，MACD卻不能同步創(chuàng)出新高，二者的走勢(shì)產(chǎn)生背離，這是股價(jià)見(jiàn)頂?shù)拿黠@信號(hào)。必然說(shuō)明的是在絕對(duì)頂賣股票時(shí)，決不能等MACD死叉后再賣，因?yàn)楫?dāng)MACD死叉時(shí)股價(jià)已經(jīng)下跌了許多，在虛浪頂賣股票必須參考K線組合。 一般來(lái)說(shuō)，在虛浪急拉過(guò)程中如果出現(xiàn)“高開(kāi)低走陰線”或“長(zhǎng)下影線漲停陽(yáng)線”時(shí)，是賣出的極佳時(shí)機(jī)。最后需要提醒的是，由于MACD指標(biāo)具有滯后性，用MACD尋找最佳賣點(diǎn)逃頂特別適合那些大幅拉升后做平臺(tái)頭的股票，不適合那些急拉急跌的股票。另外，以上兩點(diǎn)大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說(shuō)，它出現(xiàn)在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，不定期沒(méi)有進(jìn)行過(guò)主升浪，那么，不要用以上方法。