上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則

    第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范融資融券交易行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本細(xì)則。

　　第二條 本細(xì)則所稱融資融券交易，是指投資者向具有上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）會(huì)員資格的證券公司（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)員”）提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。

　　第三條 在本所進(jìn)行融資融券交易，適用本細(xì)則。本細(xì)則未作規(guī)定的，適用《上海證券交易所交易規(guī)則》和本所其他相關(guān)規(guī)定。

　　第二章 業(yè)務(wù)流程

　　第四條 會(huì)員申請(qǐng)本所融資融券交易權(quán)限的，需向本所提交書面申請(qǐng)報(bào)告及以下材料：

　�。ㄒ唬┲袊�(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）頒發(fā)的批準(zhǔn)從事融資融券業(yè)務(wù)的《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》或其他有關(guān)批準(zhǔn)文件；

　�。ǘ�）融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度的相關(guān)文件；

　　（三）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式；

　�。ㄋ模┍舅�要求提交的其他材料。

　　第五條 會(huì)員參與本所融資融券交易，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、融資專用資金賬戶及客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，并在開戶后3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)本所備案。

　　第六條 會(huì)員在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定與客戶簽訂融資融券合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

　　第七條 投資者在本所進(jìn)行融資融券交易，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定選定一家會(huì)員為其開立一個(gè)信用證券賬戶。

　　信用證券賬戶的開立和注銷，根據(jù)會(huì)員和本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

　　第八條 會(huì)員被取消融資融券交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定與其客戶了結(jié)有關(guān)融資融券關(guān)系，并不得發(fā)生新的融資融券業(yè)務(wù)。

　　第九條 會(huì)員接受客戶融資融券交易委托，應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、席位代碼、標(biāo)的證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、融資融券標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

　　第十條 融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍。

　　第十一條 融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無效申報(bào)。

　　融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。

　　第十二條 投資者融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向會(huì)員償還融入資金。

　　賣券還款是指投資者通過其信用證券賬戶申報(bào)賣券，結(jié)算時(shí)賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至?xí)�員融資專用賬戶的一種還款方式。

　　以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照會(huì)員與客戶之間的約定辦理。

　　第十三條 投資者融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向會(huì)員償還融入證券。

　　買券還券是指投資者通過其信用證券賬戶申報(bào)買券，結(jié)算時(shí)買入證券直接劃轉(zhuǎn)至?xí)�員融券專用證券賬戶的一種還券方式。

　　以直接還券方式償還融入證券的，按照會(huì)員與客戶之間約定以及本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

　　第十四條 投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。

　　第十五條 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。

　　第十六條 投資者在本所從事融資融券交易，融資融券期限不得超過6個(gè)月。

　　第十七條 會(huì)員融券專用證券賬戶不得用于證券買賣。

　　第十八條 投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物和本細(xì)則所述標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用于從事本所債券回購(gòu)交易。

　　第十九條 融資融券暫不采用大宗交易方式。

　　第二十條 投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。

　　第二十一條 會(huì)員根據(jù)與客戶的約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施的，應(yīng)按照本所規(guī)定的格式申報(bào)強(qiáng)制平倉(cāng)指令，申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號(hào)碼、席位代碼、標(biāo)的證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、平倉(cāng)標(biāo)識(shí)等內(nèi)容。

　　第三章 標(biāo)的證券

　　第二十二條 在本所上市交易的下列證券，經(jīng)本所認(rèn)可，可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的證券”）：

　�。ㄒ唬┓�合本細(xì)則第二十三條規(guī)定的股票；

　�。ǘ�）證券投資基金；

　�。ㄈ�）債券；

　　（四）其他證券。

　　第二十三條 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　�。ㄒ唬┰诒舅�上市交易滿三個(gè)月；

　�。ǘ�）融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；

　�。ㄈ�）股東人數(shù)不少于4000人；

　�。ㄋ模┙�三個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上；

　�。ㄎ澹┕善卑l(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革；

　�。�六）股票交易未被本所實(shí)行特別處理；

　�。ㄆ撸┍舅�規(guī)定的其他條件。

　　第二十四條 本所按照從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則，根據(jù)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的進(jìn)展情況，從滿足前條規(guī)定的證券范圍內(nèi)審核、選取并確定試點(diǎn)初期標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

　　本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)和名單。

　　第二十五條 會(huì)員向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出本所規(guī)定的范圍。

　　第二十六條 標(biāo)的證券暫停交易，融資融券債務(wù)到期日仍未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延。會(huì)員與其客戶可以根據(jù)雙方約定了結(jié)相關(guān)融資融券交易。

　　第二十七條 標(biāo)的股票交易被實(shí)施特別處理的，本所自該股票被實(shí)施特別處理當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

　　第二十八條 標(biāo)的證券進(jìn)入終止上市程序的，本所自發(fā)行人作出相關(guān)公告當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

　　第二十九條 證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。會(huì)員與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券交易。

　　第四章 保證金和擔(dān)保物

　　第三十條 會(huì)員向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以標(biāo)的證券以及本所認(rèn)可的其他證券充抵。

　　第三十一條 充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

　�。ㄒ唬┥献C180指數(shù)成份股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%；

　�。ǘ�）交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%；

　�。ㄈ�）國(guó)債折算率最高不超過95%；

　　（四）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　第三十二條 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定試點(diǎn)初期可充抵保證金證券的名單，并向市場(chǎng)公布。

　　本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整可充抵保證金證券的名單和折算率。

　　第三十三條 會(huì)員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所規(guī)定的范圍。

　　會(huì)員可以根據(jù)流動(dòng)性、波動(dòng)性等指標(biāo)對(duì)充抵保證金的各類證券確定不同的折算率。

　　會(huì)員公布的可充抵保證金證券的折算率，不得高于本所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　第三十四條 投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。

　　融資保證金比例是指投資者融資買入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：