策略專(zhuān)題報(bào)告:尋找中國(guó)未來(lái)最強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)主導(dǎo)者之周報(bào)4:強(qiáng)勢(shì)板塊回調(diào) 繼續(xù)看好成長(zhǎng)股市場(chǎng)表現(xiàn)
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)微幅上漲,其他兩大指數(shù)均呈下跌,科創(chuàng)板個(gè)股仍處跌勢(shì)。滬深300 指數(shù)本周收于3849.99,漲幅-0.7%;中小板指收于6175.57,漲幅-0.35%;創(chuàng)業(yè)板指收于1679.80,漲幅為0.3%。漲幅最大的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)是鋼鐵(+4.74%),其次是建筑材料(+3.62%)、采掘(+3.4%)。目前已上市的56 家科創(chuàng)板企業(yè)中,本周股價(jià)上漲的數(shù)量有7 家,漲幅最大的三家公司分別為昊海生物(5.9%)、金山辦公(5.64%)、美迪西(4.84%), 股價(jià)下跌的有49 家,跌幅最大的三家公司分別是聯(lián)瑞新材(-27.05%)、三達(dá)膜(-25.74%)、清溢光電(-16.32%)。
科創(chuàng)板擬上市公司情況更新及打新策略。本周科創(chuàng)板擬上市公司狀態(tài)更新共有24 家,其中報(bào)送證監(jiān)會(huì)1 家、待上會(huì)2 家、已發(fā)行3 家、已回復(fù)6 家、已審核通過(guò)4 家、已受理2 家、已問(wèn)詢(xún)2 家、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)2 家、終止審查2 家。本周建龍微納、普元信息、祥生醫(yī)療、邁得醫(yī)療已完成發(fā)行申購(gòu),碩世生物、卓易信息、佰仁醫(yī)療、江蘇北人預(yù)計(jì)于下周進(jìn)行申購(gòu)。
濾波器是射頻前端重要構(gòu)成,5G 時(shí)代濾波器行業(yè)將顯著受益。濾波器主要負(fù)責(zé)發(fā)射及接收信號(hào)的濾波,是射頻前端重要的構(gòu)成部分,根據(jù)Yole Development 預(yù)測(cè),2023 年射頻前端市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到350 億美元,年均復(fù)合增速達(dá)14%,而其中濾波器將由80 億美元增長(zhǎng)至225 億美元,年均復(fù)合增速達(dá)到19%。相較于SAW 濾波器,BAW 濾波器更加適用于高頻領(lǐng)域,在5G 時(shí)代預(yù)計(jì)應(yīng)用占比將顯著提升。目前市場(chǎng)主要被海外廠商壟斷,國(guó)內(nèi)廠商發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。
本周觀點(diǎn)
本周前期漲幅靠前的行業(yè)板塊有所回調(diào),我們的觀點(diǎn)繼續(xù)看好延續(xù)至2019 年年報(bào)密集披露期的中小板及創(chuàng)業(yè)板行情。(1)建議投資者集中配置業(yè)績(jī)?cè)鏊亠@著改善的個(gè)股。(2)重點(diǎn)關(guān)注5G、半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、智慧基建、醫(yī)藥研發(fā)、品質(zhì)消費(fèi)等賽道。(3)堅(jiān)定買(mǎi)入并耐心持有“產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)資產(chǎn)”。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩風(fēng)險(xiǎn);商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn);系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。