速凍產(chǎn)能概念股有哪些?速凍產(chǎn)能概念股廣州酒家龍頭,2022年盈利能力有所提升
日期:2022-08-30 20:36:24 來源:互聯(lián)網(wǎng)
事件
公司1H22 實現(xiàn)營收14.2 億元/+15.5%,歸母凈利0.54 億元/+45.3%,扣非歸母凈利0.49 億元/+59.2%。其中2Q22 營收6.8 億元/+20.3%;歸母凈利0.02 億元/+119.3%;扣非歸母凈利-0.02 億元/+86.5%。
點評
速凍及餐飲發(fā)力促進公司業(yè)績增厚,業(yè)績符合預期。公司2Q22 月餅/速凍食品/ 其他食品/ 餐飲業(yè)務分別實現(xiàn)營收0.4/2.5/2.0/1.8 億, 同比分別+28.4%/+33.2%/-2.5%/+36.5%,速凍食品高增系梅州基地一期于21 年底正式投產(chǎn),產(chǎn)能逐漸釋放;其他食品下滑系高基數(shù)影響;餐飲業(yè)務高增主要系陶陶居2021/7/1 并表影響。1H22 廣東省內(nèi)收入為11.4 億/+17.1%,經(jīng)銷商數(shù)目為549 家/環(huán)比減少51 家,省外收入為2.3 億/+9.2%,經(jīng)銷商數(shù)目為393 家/ 環(huán)比減少2 家, 經(jīng)銷商有所精簡。2Q22 公司整體毛利率為24.7%/+1.6pct,毛利較高的速凍食品占比提升致使整體毛利率小幅上揚。
2Q22 銷售費用率為12.8%/+1.4pct;管理費用率為11.1%/-0.5pct,研發(fā)費用率2.8%/+0.2pct。公司費用控制穩(wěn)定。在去年低基數(shù)+成本費用管控較好情況下公司2Q22 歸母凈利率0.3%/+2.1pct,盈利能力有所提升。
產(chǎn)能釋放概念股與省外擴張節(jié)奏穩(wěn)定,看好公司高質(zhì)量穩(wěn)定發(fā)展。公司推動“餐飲+食品”雙主業(yè)高質(zhì)量的協(xié)同發(fā)展,提升研發(fā)轉(zhuǎn)化能力。產(chǎn)能:梅州產(chǎn)能概念股持續(xù)釋放支持速凍食品快速放量,湘潭二期預計23 年3.85 萬噸速凍產(chǎn)能概念股將逐步投產(chǎn)。營銷:添加新潮流元素,配合創(chuàng)意營銷概念股滿足市場個性化需求。異地開拓:“星樾城”首開佛山店;深圳籌備1 家廣酒以及2 家陶陶居門店開店事宜;上海計劃于今年新建2 家廣酒門店;湖南長沙廣酒和四川成都陶陶居門店選址敲定,進一步推動公司餐飲業(yè)務跨區(qū)域發(fā)展。
投資建議
公司月餅品牌地位深入人心疊加今年華南競爭格局利好,短期建議關注Q3月餅銷售進展。預計22E~24E 歸母凈利潤分別為6.2/7.4/8.7 億元,同比+11.7%/+18.8%/+17.1%,EPS 分別為1.10/1.30/1.53 元, PE 分別為22/18/15X,維持“買入”評級。
風險提示
疫情反復,開店速度不及預期,省外開拓不及預期。
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