工程物貿(mào)上市公司龍頭股票有哪些啊，2022工程物貿(mào)概念股票一覽

   　　1、江河集團(tuán)作為我們本月金股近期二級(jí)市場(chǎng)龍頭股表現(xiàn)搶眼，在此我們重申公司投資邏輯：BIPV 方面光伏企業(yè)與建筑企業(yè)的結(jié)合或成為趨勢(shì)，森特與隆基的合作已經(jīng)能夠說(shuō)明問(wèn)題，產(chǎn)業(yè)資本看好建筑屋頂?shù)耐顿Y收益；但是出于對(duì)經(jīng)濟(jì)性、美觀度、改造難度等方面的考慮，建筑概念股外立面的光伏化推進(jìn)相對(duì)緩慢，近年來(lái)，住建部等部委多次發(fā)文推廣新建建筑與太陽(yáng)能系統(tǒng)的結(jié)合，要求新建建筑的建筑設(shè)計(jì)與BIPV 設(shè)計(jì)應(yīng)同步完成，政策的強(qiáng)力推動(dòng)有可能使得BIPV 的推廣（尤其是在建筑外立面）超出市場(chǎng)預(yù)期，幕墻公司可能會(huì)顯著受益；考慮到政策的持續(xù)深入，甚至不排除舊有建筑的光伏化改造也有可能得到政策支持，如此BIPV 的市場(chǎng)概念股容量有望進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，市場(chǎng)近期逐漸認(rèn)同江河集團(tuán)作為BIPV 的另一個(gè)產(chǎn)業(yè)合作入口，未來(lái)有望迎來(lái)訂單、收入和利率潤(rùn)水平的同時(shí)提升，甚至不排除像森特股份那樣與產(chǎn)業(yè)資本產(chǎn)生合作。因此，建議持續(xù)關(guān)注江河集團(tuán)、森特股份、精工鋼構(gòu)、杭蕭鋼構(gòu)、龍?jiān)�建設(shè)等在BIPV 領(lǐng)域的發(fā)展。

 

    　　2、對(duì)于整個(gè)建筑板塊，前期產(chǎn)生明顯下跌主要可能是因?yàn)樽? 月底以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，建筑板塊的避險(xiǎn)效應(yīng)減弱、資金流出，但是，考慮到未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間的國(guó)內(nèi)外不確定性（比如國(guó)際局勢(shì)、國(guó)內(nèi)三亞疫情擴(kuò)散等），預(yù)計(jì)基建龍頭股需要長(zhǎng)期保持強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣和增速不會(huì)差；同時(shí)，許多公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)制正在發(fā)生變化，比如中國(guó)中鐵去年做了股權(quán)激勵(lì)、并于今年2 季度由控股股東進(jìn)行了股票增持，中國(guó)電建正在進(jìn)行再融資以投向清潔能源的投資和運(yùn)營(yíng)，四川路橋做了股權(quán)激勵(lì)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的一系列改革、業(yè)績(jī)出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)、觸角伸向多個(gè)新興領(lǐng)域（山東路橋也有股權(quán)激勵(lì)），這些變化可能才是真正需要我們關(guān)注的，事實(shí)上，建筑板塊許多龍頭公司近幾年來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鏊倨鋵?shí)并不低；但是，目前的估值水平再一次跌了下來(lái)，我們建議重視由投資行為帶來(lái)的建筑板塊龍頭公司的介入機(jī)會(huì)，與其在關(guān)注度較高之時(shí)高位介入，不如在關(guān)注度較低之時(shí)積極介入。

 

    　　3、對(duì)于鋼鐵行業(yè)，許多政策正在發(fā)力，供需形勢(shì)正在好轉(zhuǎn)，淡季不淡、表觀需求偏強(qiáng)運(yùn)行，行業(yè)自發(fā)的減產(chǎn)和統(tǒng)一協(xié)調(diào)的供給側(cè)政策都在發(fā)力，受此影響，根據(jù)我們的模型預(yù)測(cè)顯示，噸鋼盈利水平可能正在逐漸好轉(zhuǎn)，個(gè)別品種已經(jīng)由噸虧損幾百轉(zhuǎn)為噸微利，隨著很快進(jìn)入傳統(tǒng)施工旺季，表觀需求很可能進(jìn)一步走強(qiáng)、噸鋼盈利水平有望隨之進(jìn)一步上升；我們?cè)俅谓ㄗh，供給側(cè)改革的目的是為了讓行業(yè)在持續(xù)穩(wěn)定的盈利水平下、逐漸增加環(huán)保投入以淘汰落后產(chǎn)能，噸鋼虧損幾百元的情況不可能持續(xù)下去，預(yù)計(jì)行業(yè)龍頭公司在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定可觀的盈利水平。此外，龍頭鋼鐵公司除了提高市場(chǎng)率還有一個(gè)可能的發(fā)力方向，就是向技術(shù)含量高、利潤(rùn)率豐厚的領(lǐng)域進(jìn)軍，比如久立特材、首鋼股份等。

 

    　　4、近期我們新增推薦北方國(guó)際，持續(xù)推薦隧道股份，二者都是個(gè)股邏輯。1）北方國(guó)際：公司目前約4-5 億利潤(rùn)存量來(lái)源于現(xiàn)有工程物貿(mào)業(yè)務(wù)龍頭股、未來(lái)利潤(rùn)增量靠五個(gè)一體化項(xiàng)目陸續(xù)進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期貢獻(xiàn)（今年克羅地亞風(fēng)電項(xiàng)目有望超預(yù)期）、另外人民幣貶值給公司帶來(lái)一定的匯兌損益和衍生品投資收益。預(yù)計(jì)2022-2024 年凈利潤(rùn)9.1、11.6、14.9 億，對(duì)應(yīng)增速46%、27%、28%，　　享有優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)但目前估值僅9 倍PE，存在重估空間。2）隧道股份：在我們前期推薦的邏輯上，公司參投的建元基金投資華大九天無(wú)心插柳柳成蔭：

 

    　　該股權(quán)基金投資華大九天成本為1.944 億，享有6000 萬(wàn)股，目前股權(quán)占比11.05%。按照目前123 元股價(jià)、670 億市值計(jì)算，公司對(duì)應(yīng)份額當(dāng)前的投資收益至少為15.5 億（由于在LP 中公司作為劣后級(jí)且在GP 中占有股份，實(shí)際投資收益可能比該數(shù)要大很多，有可能達(dá)到50 億），而公司去年凈利潤(rùn)僅24 億

 

    　　5、綜上，建議重視鋼鐵和建筑概念股板塊的投資機(jī)會(huì)。具體來(lái)說(shuō)，1）BIPV 方面，推薦江河集團(tuán)、森特股份、精工鋼構(gòu)、中國(guó)建筑興業(yè)概念股，建議關(guān)注龍?jiān)�建設(shè)、杭蕭鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架等；2）鋼鐵板塊，下半年供需好轉(zhuǎn)有望帶動(dòng)鋼廠概念股盈利顯著回升，個(gè)股推薦首鋼股份、寶鋼股份、南鋼股份、久立特材，建議關(guān)注太鋼不銹概念股、馬鋼股份等；3）基建板塊，推薦中國(guó)電建、中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵、中國(guó)交建、中國(guó)鐵建等，建議關(guān)注中國(guó)能建在清潔能源領(lǐng)域的拓展；4）個(gè)股推薦北方國(guó)際、隧道股份。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、疫情持續(xù)擾動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)概念股超預(yù)期下滑、流動(dòng)性超預(yù)期收緊。

 

數(shù)據(jù)推薦

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