新材料上市公司龍頭股票有哪些啊,2022新材料概念股票一覽
日期:2022-08-05 15:55:15 來源:互聯(lián)網(wǎng)
隨著:1. 我國制造業(yè)龍頭股景氣水平有所回落,7 月PMI 僅為49.0%(環(huán)比下降1.2pcts,處臨界點(diǎn)以下);2. 全球流動(dòng)性收緊,海外經(jīng)濟(jì)體在預(yù)期回落帶動(dòng)下趨弱,海外需求下行;3. 年初以來地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí),增加了2022 年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性,我們建議回避景氣賽道中估值不合理的標(biāo)的,關(guān)注軍工&高端制造、消費(fèi)類&生物類材料、新能源&電力材料等長邏輯通順的企業(yè),尤其是具有技術(shù)升級(jí)和成本等核心優(yōu)勢的成長性標(biāo)的,其二、三季度業(yè)績有望超預(yù)期兌現(xiàn)。建議聚焦以下主線:1. 高端制造&軍工新材料:鈦材領(lǐng)域?qū)氣伖煞;高溫合金領(lǐng)域撫順特鋼;同時(shí)關(guān)注催化劑領(lǐng)域凱立新材;2. 消費(fèi)類&生物類材料龍頭股:培育鉆石領(lǐng)域中兵紅箭;生物類材料領(lǐng)域華恒生物概念股和山東赫達(dá);3. 新能源&電力材料:風(fēng)電領(lǐng)域新強(qiáng)聯(lián);光伏領(lǐng)域鑫鉑股份,同時(shí)關(guān)注鹿山新材;4. 半導(dǎo)體&電子新材料:硅片領(lǐng)域TCL 中環(huán);特氣領(lǐng)域華特氣體和凱美特氣;CMP領(lǐng)域鼎龍股份;靶材領(lǐng)域有研新材;光刻膠領(lǐng)域華懋科技;PI 薄膜領(lǐng)域瑞華泰。
估值合理的成長性新材料龍頭股標(biāo)的具有高確定性。以中信證券研究部新材料組跟蹤的新能源&電力材料、半導(dǎo)體&電子新材料、高端制造&軍工新材料、生物合成&消費(fèi)類材料公司為范圍,上周(7 月25 日至7 月29 日)上漲4.3%,高于萬得全A 指數(shù)0.3%的跌幅,市場活躍度下降,但小盤風(fēng)格明顯占優(yōu)。我們認(rèn)為短期上游資源品價(jià)格的結(jié)構(gòu)性分化仍將受到國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性邊際變化的影響,但前期呈現(xiàn)的下行趨勢已使原材料出廠價(jià)格中樞下移,部分企業(yè)有望以技術(shù)和成本優(yōu)勢獲取更大盈利彈性空間,實(shí)現(xiàn)二、三季度業(yè)績的超預(yù)期兌現(xiàn)。在我國7 月制造業(yè)景氣水平有所回落、全球流動(dòng)性收緊和年初以來地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)的大背景下,存在中長期景氣度延續(xù)、賽道擴(kuò)容和國產(chǎn)替代加速的邏輯,且估值回歸合理區(qū)間、具有全球競爭優(yōu)勢的標(biāo)的有望成為優(yōu)先選擇,相關(guān)公司未來盈利增速和估值預(yù)計(jì)將匹配上漲。
高端制造&軍工新材料:原料端價(jià)格大幅下跌支撐單噸盈利修復(fù),中長期投資價(jià)值進(jìn)一步凸顯。7 月28 日我國福建平潭水域舉行實(shí)彈射擊訓(xùn)練,對(duì)軍工板塊有一定催化作用。截至7 月29 日,LME 鎳價(jià)為2.36 萬美元,相比近期價(jià)格最高點(diǎn)(5 月30 日)下降19.2%,鎳價(jià)回落趨勢下,鎳含量較高的高溫合金的成本壓力大幅緩解,在軍品價(jià)格穩(wěn)定的背景下,單噸盈利有望顯著修復(fù),預(yù)計(jì)部分企業(yè)一方面將回補(bǔ)二季度的“缺口”,另一方面或?qū)⒊巴瓿伤募径扔唵,三季度有望成為軍工板塊的全年“大季”。此外,醫(yī)藥、新材料及石油化工等多個(gè)領(lǐng)域存在催化劑依賴進(jìn)口的卡脖子問題,催化劑賽道國產(chǎn)化動(dòng)力充足,相關(guān)企業(yè)有望在二、三季度兌現(xiàn)成長預(yù)期。建議關(guān)注寶鈦股份(鈦材)、撫順特鋼(高溫合金),同時(shí)關(guān)注貴金屬催化劑龍頭凱立新材。
消費(fèi)類&生物類材料:受益于美元升值、海運(yùn)費(fèi)下行和原材料降價(jià),出口導(dǎo)向型的培育鉆石和纖維素醚需求維持高景氣。2022 年上半年,戴比爾斯的毛坯鉆銷售均價(jià)為213 美元/克拉,同比增長58%,并將全年產(chǎn)量指引由3000-3300 萬克拉上調(diào)至3200-3400 萬克拉,但預(yù)計(jì)這仍無法填補(bǔ)制裁埃羅莎給國際市場帶來的空缺,培育鉆石有望在價(jià)格維持高位的情況下加速滲透,建議關(guān)注國內(nèi)HPHT法龍頭公司中兵紅箭。隨著美元升值、海運(yùn)費(fèi)下行、原材料降價(jià)(玉米、棉短絨等),以出口為主的生物類材料公司料將迎來季度業(yè)績的環(huán)比增長,另外海外纖維素醚廠商受德國能源價(jià)格上漲影響,競爭力相比國內(nèi)公司有所下降,建議關(guān)注全球丙氨酸龍頭華恒生物、纖維素醚和植物膠囊龍頭山東赫達(dá)。
新能源&電力材料:新能源長期景氣邏輯有望持續(xù)向上,關(guān)注季度業(yè)績有望環(huán)比 向上的標(biāo)的。7 月29 日,國家能源局披露,1-6 月光伏新增并網(wǎng)容量3087.8 萬千瓦,同比大增137%,累計(jì)并網(wǎng)容量約3.4 億千瓦,同比增長26%。其中分布式光伏發(fā)展強(qiáng)勁,在新增并網(wǎng)容量中占比超六成,且戶用光伏占據(jù)了分布式光伏45%;的比例,而集中式在新增容量中占比為36%。此外,2022H1 受局部疫情以及風(fēng)機(jī)機(jī)型升級(jí)換代的影響,風(fēng)電實(shí)際新開工項(xiàng)目和設(shè)備交付規(guī)模低于預(yù)期,預(yù)計(jì)下半年隨著外部不利因素的逐步消除,風(fēng)電裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)明顯改善。建議關(guān)注1)風(fēng)機(jī)大型化推升材料需求和國產(chǎn)化推動(dòng)下,具備強(qiáng)阿爾法的標(biāo)的新強(qiáng)聯(lián)(風(fēng)電主軸軸承);2)受益于光伏產(chǎn)業(yè)鏈和終端高景氣度的鑫鉑股份(鋁邊框),同時(shí)關(guān)注鹿山新材(膠膜)。
半導(dǎo)體&電子新材料:臺(tái)積電Q2 營收再創(chuàng)新高,關(guān)注國產(chǎn)替代更為急迫的材料環(huán)節(jié)。7 月14 日,臺(tái)積電財(cái)務(wù)報(bào)告顯示,Q2 實(shí)現(xiàn)營收181.6 億美元,同比增長36.6%,環(huán)比增長3.4%,實(shí)現(xiàn)凈利潤80.5 億美元,同比增長76.4%,其2022年度產(chǎn)能仍供不應(yīng)求,“庫存積壓”短期預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生。預(yù)計(jì)未來幾年半導(dǎo)體結(jié)構(gòu)性需求成長仍將持續(xù),半導(dǎo)體硅含量持續(xù)增加,臺(tái)積電將維持未來幾年?duì)I收CAGR 15-20% 的長期目標(biāo)。短期看,在晶圓廠新線建設(shè)逐步恢復(fù)、物流運(yùn)輸前期不利影響緩解下,基本面向好的細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的配置價(jià)值凸顯,建議關(guān)注國產(chǎn)替代更為急迫的材料環(huán)節(jié),建議關(guān)注TCL 中環(huán)(硅片)、華特氣體(特氣)、凱美特氣(特氣)、鼎龍股份(CMP)、有研新材(靶材)、華懋科技(光刻膠)。
此外,2021 年我國功能性薄膜消費(fèi)量接近300 萬噸,為全球最大消費(fèi)市場,其中PI 膜消費(fèi)量有望隨著電子顯示、FPC、導(dǎo)熱石墨膜等電子級(jí)應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展而實(shí)現(xiàn)2021-2030 年6.5%的CAGR,建議關(guān)注國產(chǎn)替代邏輯下,存在技術(shù)突破的PI 薄膜龍頭瑞華泰。
風(fēng)險(xiǎn)因素:局部疫情反復(fù)引起的區(qū)域性停工停產(chǎn)和物流限制;需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期;產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
投資策略:隨著:1. 我國制造業(yè)景氣水平有所回落,7 月PMI 僅為49.0%(環(huán)比下降1.2pcts,處臨界點(diǎn)以下);2. 全球流動(dòng)性收緊,海外經(jīng)濟(jì)體在預(yù)期回落帶動(dòng)下趨弱,海外需求下行;3. 年初以來地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí),增加了2022 年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性,我們建議回避景氣賽道中估值不合理標(biāo)的,關(guān)注軍工概念股&高端制造、消費(fèi)類&生物類材料、新能源&電 力材料等長邏輯通順的企業(yè),尤其是具有技術(shù)升級(jí)和成本等核心優(yōu)勢的成長性標(biāo)的,其二、三季度業(yè)績有望超預(yù)期兌現(xiàn)。建議聚焦以下主線:1. 高端制造&軍工新材料:鈦材領(lǐng)域?qū)氣伖煞;高溫合金領(lǐng)域撫順特鋼;同時(shí)關(guān)注催化劑領(lǐng)域凱立新材;2. 消費(fèi)類&生物類材料:
培育鉆石領(lǐng)域中兵紅箭;生物類材料領(lǐng)域華恒生物和山東赫達(dá);3. 新能源&電力材料:風(fēng)電領(lǐng)域新強(qiáng)聯(lián);光伏領(lǐng)域鑫鉑股份,同時(shí)關(guān)注鹿山新材;4. 半導(dǎo)體&電子新材料:硅片領(lǐng)域TCL 中環(huán);特氣領(lǐng)域華特氣體和凱美特氣;CMP 領(lǐng)域鼎龍股份;靶材概念股領(lǐng)域有研新材;光刻膠領(lǐng)域華懋科技;PI 薄膜領(lǐng)域瑞華泰。
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