光纖光纜概念股龍頭股有哪些

日期：2017-12-01 00:00:00 來源：互聯(lián)網(wǎng)

野村發(fā)表報告表示，首次將長飛光纖光纜（06869）納入研究范圍，予“買入”評級，目標價52.5元，此相當于預測2018年每股盈利預測2.24元人民幣的20倍，預計其2017年至2019年每股盈利復合增長率21%，現(xiàn)股價相當于明年市盈率14倍，較國際業(yè)平均約16倍估值有所折讓。

　　該行認為，受惠于AI、大數(shù)據(jù)及云端技術發(fā)展令數(shù)據(jù)流量有爆炸性增長，加上未來5G網(wǎng)絡，全球光纖市場可有強勁勢頭。但相信短期內(nèi)市場上的產(chǎn)能限制難以得到解決，而長飛光纖光纜在強勁需求中有良好的定位，因此可成為主要的受益者之一。

　　野村預期，集團在2016年至2019年的收入及盈利年均復合增長率可分別有18%及35%。該行預計長飛光纖光纜2017年至2019年每股盈利各為1.73、2.24及2.34元人民幣。

光纖光纜概念股龍頭股有哪些?光纖光纜龍頭股一覽：

光迅科技:業(yè)績符合預期,期待數(shù)通和中高端芯片突破

　　類別：公司研究機構(gòu)：中信建投證券股份有限公司研究員：武超則日期：2017-04-28

　　公司披露一季報,實現(xiàn)營收12.67億元,同比增長28.23%;實現(xiàn)歸母凈利潤0.96億元,同比增長30.38%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.88億元,同比增長55.51%。

　　業(yè)績符合預期,扣非歸母凈利同比高增長。

　　公司披露17年一季報,實現(xiàn)營收12.67億元,同比增長28.23%;實現(xiàn)歸母凈利潤0.96億元,同比增長30.38%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.88億元,同比增長55.51%;中報業(yè)績指引在1.53-1.99億元,增速區(qū)間為0-30%。報告期內(nèi),公司毛利率為18.28%,同比下滑2.55個百分點,主要受GPON、EPON拖累;期間費用率為9.56%,壓縮了3.29個百分點,有效實現(xiàn)成本管控。

　　由于一季度華為去庫存,市場擔憂公司一季報業(yè)績低于預期,近期股價調(diào)整較多,但從最終業(yè)績來看較為符合預期。

　　17年數(shù)通業(yè)務或迎收獲期,期待下半年電信市場回暖。

　　一季度受華為去庫存影響,市場需求放緩,中長期來看我們認為接入向10GPON升級、城域擴容趨勢不改,期待下半年電信市場需求回暖。云計算驅(qū)動數(shù)通市場高增長,數(shù)通100G光模塊從2016年下半年起量,公司數(shù)通100G產(chǎn)品16年底送樣各云巨頭,17年數(shù)通業(yè)務或迎來收獲期。

　　聚焦中國芯,中高端芯片加速自給。

　　公司為國內(nèi)光芯片龍頭,具備10G以下全系列芯片,10GDFB、PIN、APD(16年實現(xiàn)量產(chǎn))芯片能力;10GEML已批量出貨(月出貨幾千片),17年出貨量預計在18萬片,18年產(chǎn)能有望達到50萬片;25GEML流片中,預計18年規(guī)模商用;中興禁運事件為我國光電子產(chǎn)業(yè)“空芯化”敲響警鐘,掌握核心原材料與芯片技術,有望提升公司競爭地位,后續(xù)或獲“大基金(國家制造業(yè)創(chuàng)新中心)”加持,中高端芯片自給替代有望加速。

　　盈利預測及評級。

　　公司為國內(nèi)光器件龍頭,芯片能力領先,數(shù)通業(yè)務迎來收獲期,下半年電信市場有望回暖,我們預計公司2017-2018年凈利潤分別為4億元、5.4億元,對應PE分別為31倍、23倍,維持"買入"評級。

　　通光線纜:業(yè)績符合預期,大額訂單奠定全年業(yè)績增長基礎

　　類別：公司研究機構(gòu)：光大證券股份有限公司研究員：田明華日期：2017-04-06

　　事件:

　　公司發(fā)布2016年報,全年實現(xiàn)營業(yè)收入14.5億元,調(diào)整后同比增長23%;歸屬上市公司股東的凈利潤1.26億元,同比增長23%。業(yè)績與前期業(yè)績快報基本一致,符合預期。

　　國網(wǎng)招標延期導致16H2凈利潤較16H1有所下降,毛利率基本平穩(wěn)

　　收入方面,調(diào)整后公司16H2實現(xiàn)凈利潤5713萬元,較16H1有所下降,主要因國家電網(wǎng)特高壓招標后延,公司16年合同金額下降所致。毛利率方面,公司16年綜合毛利率28.13%,同比下降0.72個百分點,基本保持穩(wěn)定,其中裝配線纜毛利率有較大幅度上升,同比上升10.47個百分點,主要因裝配線纜新品實現(xiàn)放量。費用方面,管理費用變動較大,同比增加40%,主要因公司開展了對新品線纜的研發(fā),加大了研發(fā)投入以及計提了獎勵基金所致。

　　特高壓大額訂單奠定全年業(yè)績增長基礎

　　公司于今年2月公告中標國家電網(wǎng)項目金額19823萬元,占16年營收比重14%。公司16年全年公告的特高壓中標金額8654萬元,相比較而言此次中標金額大幅上升。我們認為,該次中標一方面將對公司后續(xù)業(yè)績產(chǎn)生積極影響,另一方面也排除市場對于特高壓建設高峰下滑的擔憂。此外,預計國家電網(wǎng)17年將新建2條以上特高壓輸電線,公司業(yè)績將得到充分保障。

　　看好裝備線纜新品業(yè)績釋放潛力

　　公司已實現(xiàn)多種聚四氟乙烯類線纜量產(chǎn),未來隨著我國航空航天產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,新裝線纜以及舊線纜更換需求持續(xù)擴大,有數(shù)億元進口替代空間,航空航天線纜業(yè)務將成為公司一大亮點,未來將持續(xù)貢獻業(yè)績。公司已實現(xiàn)低損穩(wěn)相線纜量產(chǎn),

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