股指期貨持倉

    我國金融期貨交易中：滬深300指數(shù)期貨應(yīng)用的是單邊總和。股指期貨持倉：是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數(shù)量。總股指期貨持倉量：是市場上所有投資者在該期貨合約上總的“未平倉合約”數(shù)量。在交易所發(fā)布的行情信息中，專門有“總持倉”一欄�？偝謧}量的變化，反映投資者對該合約的交易興趣，是投資者參與該合約交易的一個(gè)重要指標(biāo)。如果總持倉量在持續(xù)增長，表明交易雙方都在開倉，投資者對該合約的興趣在增長，場外資金在不斷涌入該合約交易中；相反，當(dāng)總持倉量不斷減少，表明交易雙方都在平倉出局，交易者對該合約的興趣在退潮。還有一種情況是當(dāng)交易量增長時(shí)，總持倉量卻變化不大，這表明市場以換手交易為主。
    螺紋鋼期貨和線材實(shí)物交割完成后，若買方對交割商品的質(zhì)量、數(shù)量有異議的（有異議的交割商品應(yīng)當(dāng)在指定交割倉庫內(nèi)），應(yīng)當(dāng)在實(shí)物交割月份的下一月份的15日之前（含當(dāng)日，遇法定假日時(shí)順延至假日后的第一個(gè)工作日），向交易所提出書面申請，并應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供本交易所指定的質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)（螺紋鋼、線材指定的質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)名單由交易所另行公告）出具的質(zhì)量鑒定結(jié)論。用于交割的螺紋鋼和線材每批商品的有效期應(yīng)當(dāng)涵蓋本次交割的最后交割日。即使交割螺紋鋼和線材的每批商品的有效期截止時(shí)間早于質(zhì)量異議期的提交截止時(shí)間，如果該批商品的質(zhì)量鑒定結(jié)論不合格，賣方對該批交割商品的實(shí)際質(zhì)量仍需承擔(dān)全部責(zé)任。上述規(guī)定是指最后交割日后，如果倉單有效期已過，但還未過質(zhì)量異議期，只要貨物還未出庫，買方仍有權(quán)對數(shù)量和質(zhì)量提出異議，經(jīng)質(zhì)檢機(jī)構(gòu)鑒定為質(zhì)量不合格的，對該批交割商品的實(shí)際質(zhì)量由賣方承擔(dān)全部責(zé)任。
    轉(zhuǎn)融通首先試點(diǎn)的是融資，意在當(dāng)前疲弱市場背景下，不給投資者造成更大的利空心理預(yù)期。不過，從平衡市場交易機(jī)制的角度，由于最初可融的證券是大盤藍(lán)籌股，在目前經(jīng)濟(jì)弱勢的格局下，資金進(jìn)入做空藍(lán)籌股對市場信心的打壓會更加明顯，這樣會拉長股市筑底的時(shí)間。且由于股市經(jīng)濟(jì)底還未出現(xiàn)，轉(zhuǎn)融通對股指期貨影響利空大于利多。對于可以參與股指期貨的基金、信托等金融機(jī)構(gòu)來說可以構(gòu)建杠桿趨勢投資策略，如正向杠桿型基金和反向杠桿型基金。由于轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是現(xiàn)貨市場的一個(gè)制度完善，對股指期貨市場也會帶來積極的反應(yīng)，機(jī)構(gòu)投資者圍繞現(xiàn)貨市場開發(fā)的產(chǎn)品會更多地融入股指期貨，使股指期貨的市場面和產(chǎn)品線更寬、更長。
    所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對期貨合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨交易是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。期貨交易是商品生產(chǎn)者為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易發(fā)展而來的。在遠(yuǎn)期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協(xié)商的方式來簽訂遠(yuǎn)期合同，交易雙方以實(shí)物交割來了結(jié)義務(wù)。交易者在頻繁的遠(yuǎn)期合同交易中發(fā)現(xiàn)：由于價(jià)格、利率或匯率波動，合同本身就具有價(jià)差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實(shí)物交割時(shí)再獲利。為適應(yīng)這種業(yè)務(wù)的發(fā)展，期貨交易應(yīng)運(yùn)而生。
    2012上半年滬膠經(jīng)歷了大起大落，波動幅度達(dá)到7300點(diǎn)，總體趨勢呈現(xiàn)向下態(tài)勢。受到歐債危機(jī)，新興市場國家經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，工業(yè)品價(jià)格整體呈現(xiàn)弱勢；天然橡膠(23010,210.00,0.92%)受到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)打壓，難以走出大幅度上漲行情。預(yù)計(jì)下半年商品將會受到各國政策刺激，出現(xiàn)一定的回暖行情。但由于經(jīng)濟(jì)狀況難以好轉(zhuǎn)，即使上漲也是由于通脹所致，因此不宜過分樂觀。綜合期貨投資、消費(fèi)、外貿(mào)、貨幣、信貸、用電量等數(shù)據(jù)來看，市場普遍預(yù)期的經(jīng)濟(jì)環(huán)比一季度見底、同比二季度見底可能實(shí)現(xiàn)的難度較大。難以獲得新的增長動能，則經(jīng)濟(jì)見底時(shí)機(jī)延遲的可能性在提升，很可能環(huán)比在二季度、同比在三季度見底。“熱錢”加速流出將增加近期市場的“冷度”。從近期現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)來看，一個(gè)重要的特征便是資金流出跡象明顯。在上周唯一收陽的周四，主要源自“金改”股的迸發(fā)，而其龍頭股浙江東日天量漲停的次日，便以天量逼近跌停，前期獲利資金出局跡象明顯。
     股指期貨全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。大有股指期貨分析師網(wǎng)指出雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商