美元收入家庭如何化解匯率風(fēng)險(xiǎn) 配置黃金對(duì)沖貶值

      日期:2012-07-28 00:00:00 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
          

        今年42歲的于先生在海外某機(jī)構(gòu)駐滬辦事處工作,職位較高,所以每月收入是海外總部直接支付,都以美元結(jié)算。

        在五六年前,當(dāng)美元兌人民幣匯率水平較高時(shí),他的收入可說(shuō)是人人羨慕的,可近年來(lái),隨著美元兌人民幣匯率的持續(xù)走低,于先生的實(shí)際收入開(kāi)始貶值。

        雖然偶爾也有加薪,但在通貨膨脹的環(huán)境下,如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),讓自己的收入真正增值才是他目前要解決的最大難題。

        收入較高 結(jié)余可觀

        于先生的月收入有3400美元,太太是普通白領(lǐng),每月的收入有5500元人民幣。兩人育有一個(gè)7歲的女兒。

        目前,于先生一家擁有兩套房產(chǎn),于先生和太太自住一套,位于浦西,如今市價(jià)約350萬(wàn)元。另一套面積只有38平方米的一室戶出租,市價(jià)約140萬(wàn)元,因?yàn)榭拷謻|世紀(jì)大道地鐵站,裝修比較精致,每月可收租金2700元。

        月支出主要分三部分,一是有一套房尚有部分銀行貸款未還清,每月需現(xiàn)金還款2000元。二是自備車每月的花銷需要2000元,三是生活基本開(kāi)銷4500元。也就是說(shuō),其實(shí)太太的工資和房租收入,基本已經(jīng)可以應(yīng)付于先生一家的每月基本生活開(kāi)銷。他個(gè)人的美元工資收入基本可以結(jié)余下來(lái),如果按美元兌人民幣匯率1比6.56來(lái)計(jì)算,家庭每月結(jié)余約有22000元。這其中,于先生會(huì)拿出一部分兌成人民幣,做一份3000元人民幣的基金定投。

        年度性收入方面,于先生年終獎(jiǎng)為5000美元左右。太太年終獎(jiǎng)為1萬(wàn)元。在扣除5000元車險(xiǎn)保費(fèi)和過(guò)年一些消費(fèi)開(kāi)支后,基本上美元部分又結(jié)余下來(lái)了。

        現(xiàn)在,于先生家庭有現(xiàn)金及活存5萬(wàn)元、人民幣定期存款10萬(wàn)元,股票市值約17萬(wàn)元、基金市值18萬(wàn)元、美元理財(cái)產(chǎn)品3萬(wàn)美元,自備車市值15萬(wàn)元。因?yàn)榉孔淤I得還算早,每年也會(huì)部分提前還貸,因此銀行房貸本金余額僅為30萬(wàn)元左右了。

        美元收入縮水,還得應(yīng)對(duì)通脹

        雖然于先生家庭已經(jīng)完成了一定的資產(chǎn)累積,但想到自己的收入因?yàn)閰R率而不斷縮水,他不免擔(dān)心起來(lái)!坝信笥迅嬖V我,美元匯率還會(huì)繼續(xù)下跌,萬(wàn)一有一天,美元兌人民幣的匯率成了1比5,那我的實(shí)際收入不是更低了嗎?”于先生說(shuō),這樣的實(shí)際收入縮水很讓人頭疼。

        而且,現(xiàn)在國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲很明顯,將來(lái)孩子還要上高中、上大學(xué)、出國(guó)留學(xué),自己和太太也要考慮養(yǎng)老,這都讓他最近有了“中年危機(jī)”、“腹背受敵”的感覺(jué)。他們很想聽(tīng)聽(tīng)理財(cái)師的建議,究竟通過(guò)怎樣的理財(cái)手段才可以較好地應(yīng)付現(xiàn)在的局面。

        

      每月收支狀況  (單位/元)

      收入

      支出

      本人月收入

      22200

      3400美元)

      房貸

      2000

      配偶收入

      5500

      基本生活開(kāi)銷

      4000

      房租

      2700

      車費(fèi)

      2500

      合計(jì)

      30700

      合計(jì)

      8500

      每月結(jié)余

      220003000多美元)

       

       

       

       

       

       

      年度收支狀況 單位/萬(wàn)元

      收入

      支出

      年終獎(jiǎng)金

      1

      保費(fèi)支出

      0.5

      年終獎(jiǎng)

      3.28

      5000美元)

      年末消費(fèi)

      0.5

      其他收入

      0

      其他

      0

      合計(jì)

      4.28

      合計(jì)

      1

      年度結(jié)余

      3.28

      5000美元)

       

       

       

       

       

       

      家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況 單位/萬(wàn)元

      家庭資產(chǎn)

      家庭負(fù)債

      活期及現(xiàn)金

      5

      房屋貸款

      30

      定期存款

      10

      其他貸款

      0

      股票

      17

       

       

      基金

      28

       

       

      理財(cái)產(chǎn)品

      203萬(wàn)美元)

       

       

      私家車市值

      15

       

       

      房產(chǎn)(自。

      350

       

       

      房產(chǎn)(投資)

      140

       

       

      合計(jì)

      585

      合計(jì)

      30

      家庭資產(chǎn)凈值

      555

       

       

        分散投資 應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)與通脹

        文 本刊金融工作室 國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師 陳婷

        乍看起來(lái),于先生收入不錯(cuò),結(jié)余也較多,房子問(wèn)題也已經(jīng)早早安排妥當(dāng),一家三口過(guò)著穩(wěn)當(dāng)、滋潤(rùn)的中產(chǎn)生活。

        但是,正如于先生現(xiàn)在已經(jīng)慢慢體會(huì)到的那樣,曾幾何時(shí),手拿美元工資收入的他,引得周邊的朋友們“羨慕嫉妒恨”。但最近幾年來(lái),由于人民幣一直處于對(duì)美元的升值通道上,而且畢竟是在國(guó)內(nèi)生活,他的工資一直以美元計(jì)價(jià),其“含金量”實(shí)際上是在不斷下降的。而且,人民幣對(duì)美元升值的步伐顯然還要繼續(xù)。

        另一方面,若將美元工資收入全部?jī)稉Q成人民幣,又是不值得的。因?yàn)槿嗣駧胖皇窃趪?guó)際舞臺(tái)上升值,但于先生一家主要是在國(guó)內(nèi)生活消費(fèi),近幾年來(lái),國(guó)內(nèi)各類物價(jià)水平不斷上漲,所以人民幣在國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力實(shí)際上是下降的,對(duì)內(nèi)顯然是在不斷貶值。

        在這樣“進(jìn)退維谷”的兩難局面下,于先生一家想要最大程度地利用好自己的美元工資收入,唯有采用分散投資的策略,以便抵御美元下跌風(fēng)險(xiǎn),以及通貨膨脹這個(gè)理財(cái)?shù)墓珨场?/p>

        大部分美元轉(zhuǎn)強(qiáng)勢(shì)貨幣

        首先一個(gè)前提思想是,我們建議于先生應(yīng)該充分利用自身能夠“賺取外匯”的優(yōu)勢(shì),保持家庭資產(chǎn)貨幣持有形式上的多樣性,畢竟將來(lái)還可用于孩子出國(guó)留學(xué),或者其他用途。

        但如果僅僅是被動(dòng)地留存大部分美元工資,風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。一方面,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的美元儲(chǔ)蓄利率也相當(dāng)?shù),畢竟這是一種低息貨幣,一年期美元定期存款的利率大約為1.25%,兩年期定存品種也才1.5%。另一方面,即便是將美元資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)為美元理財(cái)產(chǎn)品,以便獲取較高的可能收益率,但美元匯率下跌風(fēng)險(xiǎn)太大,兩者不一定能夠相抵消。

        如果是將大部分美元工資收入轉(zhuǎn)化為人民幣資產(chǎn),我們前面也已經(jīng)說(shuō)過(guò),一是喪失了資產(chǎn)的多樣性和靈活性,二來(lái)人民幣理財(cái)也不是那么容易抵御國(guó)內(nèi)的通脹壓力。

        綜合考量來(lái)說(shuō),我們建議于先生可以將50%~70%的美元工資收入,包括月度和年度的,轉(zhuǎn)換為較為強(qiáng)勢(shì)的貨幣,比如澳元、英鎊或歐元。其中,澳元的持有比例可以高一些,比如占三分之二。而且,現(xiàn)在這幾類貨幣的外匯理財(cái)產(chǎn)品品種也比較多,于先生可以配置一部分保本型產(chǎn)品,一部分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,在平衡風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),力爭(zhēng)獲得較高的收益率。當(dāng)然,如果選擇結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品,一定要事前了解清楚相關(guān)的掛鉤對(duì)象、最高和最低預(yù)期收益率下的觸發(fā)條件等,不要貪圖“最高預(yù)期收益率”而購(gòu)買自己一點(diǎn)都不了解的品種。

        同時(shí),我們提醒于先生,既然自身是長(zhǎng)期收取美元工資的人士,還是要多學(xué)習(xí)掌握一些外匯理財(cái)知識(shí),以便應(yīng)付形勢(shì)的變化。

        資產(chǎn)籃子中可配置黃金

        其次,我們建議于先生可以將黃金配置為家庭理財(cái)籃子中的一員。

        因?yàn)橛谙壬拿涝べY性收入較多,而黃金的價(jià)格走勢(shì)和美元匯率的走勢(shì)恰恰是呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)聯(lián)系的。

        因?yàn)榻^大多數(shù)情況下,美元和黃金之間存在“蹺蹺板”因素,美元弱勢(shì),金價(jià)就堅(jiān)挺;反之,亦然。作為當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的柱石,美元和黃金同為最重要的儲(chǔ)備資產(chǎn), 美元的堅(jiān)挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)和保值功能的地位。第二,美國(guó)GDP仍占世界GDP的1/4強(qiáng),對(duì)外貿(mào)易總額世界第一,世界經(jīng)濟(jì)深受其影響,而黃金價(jià)格顯然與世界經(jīng)濟(jì)好壞成反比例關(guān)系。第三,世界黃金市場(chǎng)一般都以美元標(biāo)價(jià),這樣美元貶值勢(shì)必導(dǎo)致金價(jià)上漲。

        既然于先生要對(duì)抗美元貶值的風(fēng)險(xiǎn),那么相對(duì)普通的人民幣收入家庭,這樣的家庭就更應(yīng)該配置一些黃金資產(chǎn)了。

        至于黃金的資產(chǎn)持有形式,如果不想占用太多交易時(shí)間成本,那么于先生可每隔一段時(shí)間購(gòu)買一些實(shí)物黃金(主要是標(biāo)準(zhǔn)金條等),比如每半年或每年配置一次。如果有更多的交易興趣和時(shí)間,現(xiàn)在個(gè)人也有不少炒金的途徑,通過(guò)銀行通道也可以實(shí)現(xiàn)。

        消費(fèi)美元提升生活品質(zhì)

        另一方面,我們建議于先生可以為自己和家人安排更多的出國(guó)旅游計(jì)劃。從案例的情況介紹來(lái)看,雖然該家庭資產(chǎn)高、收入高,但消費(fèi)卻很一般,所以結(jié)余比例非常高。甚至連很多家庭常見(jiàn)的旅游開(kāi)支都沒(méi)有。

        為此,我們建議于先生,既要努力工作更好賺錢,也要懂得適當(dāng)?shù)卦黾酉M(fèi),特別是提升全家人的生活品質(zhì)。比如,既然不斷有美元收入,那么不妨攜妻帶子經(jīng)常去國(guó)外觀光旅游,擴(kuò)展孩子的視野,增加家庭凝聚力,也可以消費(fèi)掉一些美元。所謂“賺到的都不是自己的,花掉的才是真正屬于自己的”,而且,現(xiàn)在美國(guó)、歐洲的不少物品價(jià)格都比國(guó)內(nèi)要低,特別是直接在海外購(gòu)置大宗耐用生活用品和少量豪華品牌用品,實(shí)際上也可以算是家庭理財(cái)?shù)囊环N好手段。

        最后,我們還要提醒一句,于先生作為絕對(duì)的“家庭支柱”,應(yīng)該及早考慮自身的保險(xiǎn)保障問(wèn)題,做好家庭風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

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