承銷業(yè)務(wù)管理
承銷業(yè)務(wù)管理是指證券公司對(duì)開展為客戶提供戰(zhàn)略咨詢、企業(yè)并購(gòu)、代理發(fā)行有價(jià)證券,以及輔導(dǎo)、保薦企業(yè)上市等業(yè)務(wù)過(guò)程、業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)進(jìn)行管理。承銷業(yè)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn):1、市場(chǎng)狀況:上升時(shí)期,“牛市”,市場(chǎng)人氣旺盛,暢銷,風(fēng)險(xiǎn);下跌時(shí)期,“熊市”,人氣散淡,滯銷。2、證券潛質(zhì):公司本生發(fā)展?jié)摿Α?、發(fā)行方式設(shè)計(jì):競(jìng)價(jià)發(fā)行,網(wǎng)上發(fā)行。4、承銷團(tuán)的實(shí)力和信譽(yù)。5、其它方面的風(fēng)險(xiǎn),承銷業(yè)務(wù)管理的收益,投資銀行可以在承銷業(yè)務(wù)管理中得到兩種方式的報(bào)酬:一種事差價(jià)(毛利差額),即投資銀行支付給證券發(fā)行者的價(jià)格和投資銀行向社會(huì)公眾出售證券的價(jià)格之間的差價(jià);另外一種是傭金,通常按發(fā)行金額的一定百分比計(jì)算。
1、價(jià)格=上市價(jià)格(零售價(jià))-發(fā)行價(jià)格(批發(fā)價(jià))
2、傭金收入:按發(fā)行收入的比例來(lái)提成
證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法:第一條 為規(guī)范證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)活動(dòng),貫徹穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律和法規(guī)制定本辦法。第二條 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法從事股票承銷業(yè)務(wù)及其相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)。第三條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì))負(fù)責(zé)本辦法的監(jiān)督執(zhí)行。證券交易所應(yīng)當(dāng)配合證監(jiān)會(huì)對(duì)作為其會(huì)員的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的股票承銷業(yè)務(wù)管理進(jìn)行監(jiān)管。第四條 本辦法所稱證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),指依法設(shè)立的可經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)、具有法人資格的證券公司和信托投資公司。本辦法所稱證券專營(yíng)機(jī)構(gòu),指前款所稱的證券公司;證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu),指前款所稱的信托投資公司。第五條 本辦法所稱股票承銷業(yè)務(wù)管理,指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)依照協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人發(fā)行的股票以及證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的其他具有股票性質(zhì)、功能的證券的行為。
關(guān)于加強(qiáng)資金申購(gòu)和承銷業(yè)務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知:充分考慮公司的凈資本和流動(dòng)性狀況,根據(jù)自身的凈資本充足情況確定最大的承銷業(yè)務(wù)規(guī)模,確保公司每單承銷業(yè)務(wù)都有足夠凈資本來(lái)支撐